Riflessioni finanziarie – metodo e opportunità.

Come al solito i media si interessano di mercati finanziari quando le oscillazioni degli indici superano certe soglie, niente di nuovo dato che il loro lavoro è anche quello di inseguire l’audience; come sapete il mio lavoro è invece aiutare le persone a raggiungere i loro obiettivi di vita ottimizzando il loro risparmio in base ai tempi in cui avranno, realisticamente, bisogno di tali risorse; in sintesi dunque:

proteggere il potere d’acquisto dei risparmi attuali dei quali avremo bisogno probabilmente in un’altra fase della nostra vita ( fra 3 -5 – 7 anni…oltre), facendo crescere tale capitale con una resa media annua adeguata, sull’orizzonte che abbiamo fissato.

In venticinque anni di professione posso dire che non ci sono “ricette magiche” , tuttavia se rispettiamo tre semplici regole, i risultati li abbiamo sempre ottenuti, anche selezionando i migliori strumenti che ci offrono i mercati:

Regola 1) definire la riserva per imprevisti che deve sempre essere disponibile senza essere sottoposta a oscillazioni importanti, orizzonte temporale T=0-3 anni: solitamente coperta da obbligazioni diversificate a breve termine cambio coperto; questa parte dei risparmi anche in occasione delle turbolenze che stiamo vedendo oggi, conferma la sua funzione (vedi grafico sotto ) rispetto al mercato azionario globale (linea verde scuro).

Regola 2) decidere la parte di capitale che mi potrebbe servire nel lungo termine T= 5-7 anni e oltre, per la quale punto ad una rivalutazione maggiore su tale orizzonte; per questo obiettivo lo strumento corretto è il mercato azionario mondiale diversificato; si tratta di partecipare alla crescita delle aziende che in giro per il mondo tutti i giorni cercano di rispondere ai bisogni delle persone di abitazioni, di spostamento, di alimentazione, di energia ecc.. alcune potrebbero soffrire ma altre cresceranno perché più abili a trovare nuove soluzioni o perché operano in altre aree geografiche.

E’ proprio per questo motivo che se sono ben diversificato la resa media annua del mercato azionario mondiale sul lungo periodo è storicamente posta tra un 8-10 % medio annuo; sul breve periodo il mercato azionario è ciclicamente soggetto alla volatilità, dovuta alle vendite indiscriminate che ci sono da parte degli speculatori, che puntano a ritorni sul brevissimo termine, e da parte di quei risparmiatori che emotivamente subiscono l'”effetto gregge” provocato delle notizie dei media.

Tuttavia, se guardate al grafico sotto si capisce bene come ai periodi di ribasso, legati ad eventi specifici (guerre, crisi finanziarie, Covid, rialzo di tassi, dazi e altro), seguono periodi molto più lunghi di crescita: avendo dunque il tempo a disposizione chi sta fermo si porta a casa il rendimento medio di cui sopra, chi entra ed esce in continuazione distrugge solo ricchezza.

Se a questo aggiungiamo il metodo di ingresso graduale nel mercato azionario con acquisti mensili, allora andremo addirittura ad approfittare di tali periodi di discesa acquistando cose buone quando molti svendono a prezzi inferiori e moltiplicando il nostro valore quando il mercato ritornerà nella sua direzione media. Dopo due anni di crescita il 2023 e il 2024 “auspicavo” ci potesse essere una discesa, proprio per trovare nuove opportunità di acquisito.

Regola 3) Ricordare che non si può riavvolgere il Tempo; quando è passato non possiamo recuperarlo: scegliere di lasciare i propri risparmi sul conto corrente anche se non abbiamo obiettivi a breve, li sottopone alla corrosione dell’inflazione (che purtroppo è tornata); avere la lucidità di decidere e di pianificare per orizzonte temporale la rivalutazione dei nostri risparmi, è l’unico modo io conosca per difenderli, su quelle scadenze, dalla perdita del potere d’acquisto.

Resto a vostra disposizione per ogni confronto.

07 aprile 2025

I Mercati e tuoi obiettivi di vita.

Questa parte del 2022 si è caratterizzata per la discesa dei mercati azionari e di quelli obbligazioni insieme a quella di molte materie prime (petrolio, rame) e altre asset class, con rare eccezioni (vedi il dollaro americano o il prezzo del gas).

Spesso le persone mi chiedono perché i mercati finanziari salgono o scendono: la motivazione principale si chiama INCERTEZZA, i mercati sono cinici non entrano in tensione a causa di un evento in sé (guerra, recessione o altro) ma quando non riescono a “misurare quell’evento”, cioè a capire quanto potrà durare (es. inflazione, il mercato resterà in tensione fino a quando non potrà stimare quanto salirà l’inflazione e quando inizierà a scendere) non appena ci saranno sufficienti indicatori per intuirlo, i mercati ricominceranno a salire (in media 12 mesi prima che si vedano realmente gli effetti nell’economia reale).

Oggi i motivi di incertezza sono:

1) quanto l’inflazione inizierà a scendere dagli attuali eccessi?

2) quando finirà la guerra in Ucraina?

3) quando inizieranno a scendere i prezzi dell’energia?

4) gli Stati uniti andranno in recessione?

DA QUI A 12 MESI SIAMO IN GRADO DI INDOVINARE LE RISPOSTE?

NEANCHE I MERCATI RIESCONO ANCORA A STIMARLE E RESTANO IN TENSIONE

DA QUI A 5 ANNI PENSI CI SARANNO LE RISPOSTE A QUELLE DOMANDE?

CERTAMENTE SI E I MERCATI LE ANTICIPERANNO RIPARTENDO

Sono consulente finanziario e patrimoniale da circa 25 anni e ho il dovere di ricordarti che se vuoi raggiungere risultati differenti da quelli che ottiene il 95% delle persone e guadagnare, NON E’ POSSIBILE INVESTIRE CON IL CUORE, quello mettilo su altre cose, QUI SERVE SEMPRE IL SANGUE FREDDO E LA DISCIPLINA, io in fondo sono pagato per questo e le regole sono sempre le stesse:

A) LASCIA UNA RISERVA DI LIQUIDITA’ PER IMPREVISTI E OBIETTIVI VICINI ci dona la tranquillità di destinare le altre risorse sui mercati

B) RISPETTA GLI OBBIETTIVI DI VITA CHE HAI FISSATO A SUO TEMPO se non sono cambiati quello che stiamo facendo mantiene la sua validità sulle scadenze decise; smontare i progetti porterebbe alla distruzione di valore e a dover ricominciare da zero con il rischio di non raggiungerli.

C) DIVERSIFICA GLI INVESTIMENTI – non comperiamo mai singoli titoli azionari o obbligazionari per evitare di restare intrappolati in “storie” troppo specifiche, dietro i mercati ci sono invece centinaia di aziende che lavorano ogni giorno per soddisfare le persone con beni e servizi per vivere e divertirsi, e le persone in luoghi o modi differenti continueranno ad averne bisogno. Quando si chiariranno le incertezze, il valore di queste aziende, oggi spesso svendute sul mercato finanziario, schizzerà verso l’alto.

D) FAI IL CONTRARIO DI QUELLO CHE FA IL 95% DEGLI INVESITORI DURANTE LA CRISI, compera a prezzi in discesa, se lo stiamo già facendo con acquisti mensili, mantieni tale disciplina nella mediazione dei prezzi, stiamo caricando la molla sulla prima gamba della V.

Rispettando questi principi, la nostra “nave” potrà salire e scendere, a seconda delle onde che incontreremo ma non affondare, e nei tempi previsti arriveremo al “porto deciso”, la giusta rivalutazione contro l’inflazione e gli obiettivi di vita definiti.

Mi fermo qui e resto a tua disposizione per ogni confronto.

12 ottobre 2022

I mercati: gennaio 2022

Nel mese di gennaio e febbraio “finalmente” i principali mercati azionari e obbligazionari sono scesi; dico finalmente perché è fisiologico ciclicamente ci siano questi movimenti che rappresentano anche opportunità da cogliere per comperare “bene”, indipendentemente dalle cause del momento (Covid, guerre ecc..).

Importante possedere tre cose:

1) il tempo, per aspettare che quanto acquistato sia adeguatamente valorizzato dal mercato ;

2) la freddezza, per evitare di seguire la massa e comperare quando i mercati scendono ;

3) la disciplina, per mantenere la rotta e gli obiettivi temporali fissati.

In allegato l’analisi della casa di gestione Alliance Bernstein.. buona lettura

La correlazione azionaria

25 febbraio 2022

Mercati turbolenti: istruzioni per l'uso

Il filosofo e santo cattolico Sant’Agostino insegna, in un famoso aforisma, che La massa non deve essere seguita. Mettere in pratica questo insegnamento è particolarmente arduo in ambito finanziario e solo il tempo  ci darà ragione (ma nel mentre tante insidie comportamentali).
Vi invito a guardare il video, cliccando sul link sotto che riassume bene l’approccio che dobbiamo adottare/mantenere per approfittare e non subire le fasi di turbolenza che ciclicamente attraversano i mercati.
Buona visione.
Mercati turbolenti: istruzioni per l’uso
04 febbraio 2016